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10月私募月報:十大策略均未獲得正收益,“海康威視”吸引私募調研熱情

時間: 2018-11-14 11:29:06 來源: 格上理財   網友評論 0
  • 據格上研究中心數據顯示,今年以來私募行業平均收益為-11.00%;10月份平均收益為-4.32%,十大策略當月均未獲得正收益。

一、私募業績速覽

據格上研究中心數據顯示,今年以來私募行業平均收益為-11.00%;10月份平均收益為-4.32%,十大策略當月均未獲得正收益

股票策略平均收益-5.39%,百億機構平均虧損6.83%

A股市場在9月小幅趨勢上行后在10月再次大幅下跌。雖然10月政策底不斷夯實,以修正過度悲觀情緒,提振市場信心,但歷史經驗表明,政策底向市場底的傳導過程并非一蹴而就,市場底常滯后于政策底,主要源于政策由緊轉松初期,市場對政策力度及效果存在分歧,以及部分經濟數據仍可能處于慣性下滑態勢,投資者對經濟擔憂未見緩解。在這樣的背景下,10月股票策略私募基金平均收益-5.39%,成為收益率墊底的策略,今年以來的虧損擴大至-14.92%。從規模角度來看,10億以上的私募本月平均收益均為負,其中,100億以上規模私募虧損幅度于行業平均,格上研究中心統計的其余三檔中小規模的私募虧損幅度皆小于行業平均

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本月所有策略均未獲得正收益,股票策略重返底部

在市場大幅下跌的背景下,本月所有策略均未獲得正收益。9月表現不佳的程序化期貨,10月成為平均收益排名第一的策略,且前1/4收益和5億以上規模私募機構的平均收益均為所有策略中最高;9月收益率摘得頭牌的股票策略,10月以-5.39%的平均收益重返底部,且成為唯一低于行業平均收益(-4.32%)的策略。

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截至10月末,今年以來僅程序化期貨、主觀期貨、阿爾法策略、套利策略、債券策略獲得正收益。其中,程序化期貨表現領跑各策略,今年以來平均收益為5.19%;而股票策略無論是10月表現,還是今年以來的表現,都表現不佳,處于各策略平均收益的末端

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二、私募機構調研動向

1、私募調研熱情趨緩電子行業最受關注

10月市場情緒整體不樂觀,各大指數全面下跌,私募機構調研熱情趨緩。據格上研究中心數據顯示,本月私募機構總共調研877次,全月共有450家私募機構參與調研,共調研上市公司130家,調研次數相比上月減少7.68%。其中,關注度前五的行業分別為:電子原件電氣部件與設備、服裝服飾與奢侈品、信息科技咨詢與其他服務、基礎化工、電子設備和儀器、應用軟件。(其中,服裝服飾與奢侈品、信息科技咨詢與其他服務、基礎化工、電子設備和儀器、應用軟件5個行業關注度并列)

從板塊角度來看,本月主板、中小板和創業板的關注度分別是21.98%50.77%、27.24%,其中板和中小板的關注度有所上升,創業板的關注度較上月(43.69%)下降

2、“海康威視”重受青睞,真實業績利潤成機構調研關鍵

本月私募機構共同調研的前十名個股中,6家屬于中小企業板;從行業角度來看,被調研最多的前十名個股逾半分布在TMT行業。本月最受私募關注的個股是“海康威視”,有119家私募機構參與調研,其中不乏重陽投資朱雀投資、源樂晟資產、涌峰投資、永安國富、景林資產、高毅資產、敦和資產、從容投資、保銀投資等百億級私募機構。

海康威視在3個月后再次受到私募機構的青睞。海康威視領先的視頻產品和內容服務提供商,面向全球提供領先的視頻產品、專業的行業解決方案與內容服務。公司積極布局新興市場和新興業務,基于互聯網推出了面向家庭和小微企業的相關產品及云服務平臺;進入智能制造領域,推出了一系列機器視覺產品及解決方案。統計數據顯示,公司2015年至2017年連續三年凈利潤實現同比增幅超過20%,且2018年年報業績預喜。格上研究中心認為,在當前市場情緒脆弱背景下,由于茅臺業績不及預期引發股價大跌已有先例,優質白馬股的真實業績成為各家機構的重點關注對象,這或成為海康威視重新引起機構扎堆調研熱情的關鍵。

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3、百億機構同樣關注“海康威視”

10月,百億私募共參與調研106次,涉及上市公司56家,調研次數較上月略有上升。其中,調研個股數量最多的百億私募前三名是淡水泉投資(16家)、高毅資產(12家)、景林資產(10家)、敦和資產(10家)

本月百億私募共同關注的21只個股分布在不同的行業,其中電子行業依舊是受到最多關注的行業。電子行業的關注焦點“海康威視”在10月既是所有私募的關注焦點,也深受百億級私募的青睞,受到朱雀投資、重陽投資、源樂晟資產等10家百億私募的共同關注。海康威視面向全球的領先的視頻產品和內容服務提供商,因此在調研過程中,機構主要關注在海外新興非傳統安防市場興起,傳統安防市場如美國市場和政策環境變得艱難的情況下,公司如何調整戰略布局;以及關注在企業采取低價策略主動去庫存的政策下營收增速、毛利率下降的問題;同時還關注企業如何應對像阿里、華為這樣的大公司進入行業的競爭問題。

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三、私募備案情況

1、私募產品:10月新備案證券類私募產品506只,連續三月下降

據格上研究中心統計,10月份協會新備案私募產品975只,其中新備案證券類私募產品506只,占比51.90%,這一數量較去年同期(999只)下降49.35%,環比上月(657 只)下降22.98%。

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格上研究中心數據顯示,10月共有9家百億級私募有新產品備案,共備案產18只,相較上月減少14只,百億私募備案數量在上月輕微反彈后再次大幅下降。其中備案產品數量最多的是合晟資產,備案5只。在本月新備案的產品中,有12只為當月新成立產品,同樣上月大幅下降。無論從成立還是備情況來看,百億私募的發行熱情都明顯降溫

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2、私募管理人:本月新備案證券類私募管理人15家,同比下降超70%

據基金業協會最新數據顯示,今年10月份新備案私募管理人63家,其中證券類私募管理人15家,較上月(52家)減少超過70%,不到去年同期的10%。10月無當月新成立的證券類私募管理人備案。

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來源:格上理財 

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