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外匯局:支持證券公司、基金公司等參與外匯市場,豐富外匯市場主體類型

時間: 2019-04-19 16:29:17 來源:   網友評論 0
  • 國家外匯管理局于2019年4月18日(星期四)上午10時,在國務院新聞辦公室就2019年一季度外匯收支數據有關情況舉行新聞發布會,并答記者問。?

來源:國家外匯管理局


國家外匯管理局于2019年4月18日(星期四)上午10時,在國務院新聞辦公室就2019年一季度外匯收支數據有關情況舉行新聞發布會,并答記者問。


主持人 壽小麗:


女士們、先生們,新聞界的媒體朋友們,大家上午好,歡迎出席國務院新聞辦新聞發布會。今天我們很高興邀請到了國家外匯管理局新聞發言人、總經濟師、國際收支司司長王春英同志,請她向大家介紹2019年外匯收支情況并回答大家的提問。下面先請王春英總經濟師介紹情況。


王春英:


大家上午好!歡迎參加今天的新聞發布會。下面,我首先通報2019年一季度我國外匯收支情況,然后回答大家關心的問題。


2019年一季度,全球經濟和國際貿易增長有所放緩。我國經濟繼續運行在合理區間,保持總體平穩、穩中有進的發展態勢。人民幣匯率總體穩定,我國跨境資金流動保持平穩,外匯市場供求基本平衡。


從銀行結售匯數據看,2019年一季度,銀行結匯2.94萬億元人民幣(等值4362億美元),售匯3.01萬億元人民幣(等值4454億美元),結售匯逆差607億元人民幣(等值91億美元)。從銀行代客涉外收付款數據看,銀行代客涉外收入5.94萬億元人民幣(等值8800億美元),對外付款5.57萬億元人民幣(等值8258億美元),涉外收付款順差3676億元人民幣(等值542億美元)。

2019年一季度,我國外匯收支狀況主要呈現以下特點


第一,銀行結售匯逆差明顯收窄,代客涉外收付款呈現順差。一季度,按美元計價,銀行結匯同比增長0.5%,售匯下降2%,結售匯逆差91億美元,同比收窄50%,月均值較2018年下半年收窄74%;銀行代客涉外收入同比增長4%,支出下降1%,涉外收付款順差542億美元,上年同期為順差107億美元,2018年下半年總體為逆差。其中,一季度涉外外匯收付款順差334億美元,同比增長1.1倍。


第二,外匯供求保持了基本平衡。受春節假期等因素影響,月度外匯收支有所波動,但總體保持平衡。從銀行代客涉外外匯收付款數據看,1月順差257億美元,2月順差44億美元,3月順差33億美元。從銀行結售匯數據看,1月順差121億美元,2月逆差150億美元,3月逆差61億美元。如果綜合考慮遠期結售匯和期權交易等其他供求因素,2019年以來我國外匯市場供求延續自主平衡格局。


第三,售匯率穩中略降,企業境內外匯貸款小幅增加。一季度,衡量購匯意愿的售匯率,也就是客戶從銀行買匯與客戶涉外外匯支出之比為65%,較上一季度下降2個百分點。同時,企業外匯融資意愿有所上升。截至2019年3月末,我國銀行的境內外匯貸款余額較上年末小幅增加24億美元。


第四,結匯率保持穩定,當前市場主體持匯意愿總體平穩。一季度,衡量結匯意愿的結匯率,也就是客戶向銀行賣出外匯與客戶涉外外匯收入之比為61%,與上季度基本持平。企業、個人等主體外匯存款小幅上升。截至2019年3月末,銀行境內各項外匯存款余額較上年末增加50億美元,同比少增141億美元。


第五,銀行遠期結售匯持續順差,市場預期更加穩定。一季度,銀行對客戶遠期結售匯簽約順差345億美元,上季度為順差170億美元,上年同期為逆差178億美元,說明當前人民幣匯率預期更趨穩定。分月來看,1至3月份遠期結售匯簽約順差分別為66億、96億和183億美元。


第六,外匯儲備余額穩中有升。截至2019年3月末,外匯儲備余額30988億美元,較2018年末上升260億美元。


以上就是2019年一季度外匯收支主要統計數據。下面,歡迎大家就我國外匯收支狀況有關問題提問。


主持人 壽小麗:


下面進入答問環節,提問前請通報所在的新聞機構。現在開始提問。


中央廣播電視總臺中央電視臺記者:


今年以來,美聯儲加息放緩,我國金融業持續對外開放,這樣的背景下對我們的外匯市場運行帶來什么新特點?展望一下未來一段時間市場運行會是怎樣的?


王春英:

謝謝你的提問。從今年總的情況來看,開年以來的外匯市場運行呈現了更加平穩的狀態,主要渠道跨境資金流動都出現了一些積極變化。從幾個數據來看,第一,人民幣匯率在全球主要貨幣中表現相對突出,一季度美元指數上升1.2%,新興市場貨幣指數上升0.7%,人民幣對美元匯率中間價升值1.9%。人民幣對中國外匯交易中心的一攬子貨幣上漲1.9%。第二個數據,跨境資金流動形勢總體穩定,外匯市場供求呈現基本平衡。從剛才通報的結售匯、涉外收付款、外匯儲備數據來看,都有比較明顯的表現。第三,人民幣匯率預期平穩,市場情緒穩定,主要渠道的跨境資金流動狀況也有進一步改善,一季度貨物貿易跨境資金凈流入明顯增加。直接投資、證券投資項下跨境資金流入和結匯都有所上升。另外,個人結售匯保持穩定,個人凈購匯同比下降22%。從這些主要數據來看,今年以來中國的外匯市場運行更加平穩。


關于怎么看下一步外匯收支形勢的發展變化,主要有幾個分析和判斷:當前內外部環境總體有利于外匯供求保持基本平衡。我們看幾個主要影響因素:第一,國內經濟基本面總體良好。從這一段時間集中發布的數據來看,宏觀政策強化逆周期調節,繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策,這些都有助于國民經濟持續運行在合理區間。今年一季度GDP同比增長6.4%,3月份制造業采購經理人指數回升到50.5%,超出了市場預期,說明宏觀政策逆周期調節作用已經發揮了比較大的積極作用,這些有利于提振市場信心。總的來看,中國正處在也會長期處于重要戰略機遇期,所以我們的經濟有足夠的韌性和巨大潛力,經濟增長長期向好態勢不會改變。今年《政府工作報告》中提出的6%到6.5%的經濟增長目標還是有信心實現的,這些都是保持外匯市場平穩運行的內部基礎。


第二,全方位對外開放為跨境資金流動或者跨境投資均衡發展提供了非常好的政策基礎。前一段時間出臺的《外商投資法》,有利于進一步擴大對外開放,保護外商投資合法權益,營造穩定、公開、透明、可預期和公平競爭的環境,有利于促進外商投資。同時,金融市場開放穩步推進,二季度以后國內債市和股市納入國際主流指數的實際力度會進一步加大。此外,隨著我們自身實力的提高和國際化發展的需要,我國市場主體境外投資的合理需求持續存在,也會得到有效滿足。所以,無論資金流入角度還是流出角度,全方位對外開放是為跨境投資均衡發展提供一個很好的政策基礎,我們的開放是雙向的。


第三,中美經貿磋商取得了實質性進展,在穩定市場情緒方面發揮了重要作用。保持中美關系健康穩定發展,有利于降低全球經濟和國際貿易的不確定性,有利于穩定市場預期。


此外,3月份美聯儲議息會議釋放出2019年不加息的信號,并計劃在9月末停止縮表,這將對美元匯率和利率走勢產生一定影響,這些影響會對我國外匯市場平穩運行提供更多有利條件。


當然,外部影響因素中還是有一些不穩定、不確定因素,我們會持續關注。比如說,全球經濟增長放緩,貿易保護主義影響國際貿易發展和市場信心,國際政治方面也存在不穩定因素,部分新興經濟體波動風險仍然存在,等等。所以,積極因素我們會看到,不穩定、不確定因素我們也會高度關注。但我們看問題是看主流,綜合來看,在國內經濟和政策等穩定因素主導下,預期未來中國跨境資金流動會保持平穩運行、基本平衡的發展格局。謝謝。


中央廣播電視總臺國廣記者:


請問2019年外匯局在進一步推動改革開放方面有哪些政策取向和具體措施?


王春英:


謝謝你的提問,你的問題實際上也是我們跟市場和媒體交流中多次被問到的問題。大家都很關心,今年這樣的開局之下,外匯局會有什么樣的改革動作或者政策取向。從總的原則上講,我們堅持兩點基本考慮:首先我們將深化外匯管理改革,推動金融市場雙向開放,服務國家全面開放新格局,這是第一個原則。第二是維護外匯市場穩定,防范跨境資金流動風險,保障外匯儲備安全、流動以及保值增值,維護國家經濟金融安全。具體來看,我梳理一下我們準備要做的事情:


第一,繼續促進跨境貿易和投資便利化。首先,進一步支持貿易方式創新,優化外匯管理政策。提升外商投資企業資金匯兌的便利性,支持有條件、有能力的中國企業開展真實合規的對外投資。其次,在穩妥有序推進資本項目開放中,改革合格機構投資者制度,簡化準入管理,擴大投資范圍,也就是改革QFII和RQFII制度。推進銀行間債券市場開放渠道整合。同時,規范境外機構境內發行人民幣債券管理,有序推進“熊貓債”市場發展。另外,全面落實跨國公司跨境資金集中運營管理改革內容,大幅簡化手續。積極支持自貿試驗區、粵港澳大灣區、雄安新區在外匯管理改革方面先行先試,支持海南全面深化改革開放。


第二,不斷發展開放的、有競爭力的外匯市場。我們會支持證券公司、基金公司等參與外匯市場,豐富外匯市場主體類型,只有更多的主體類型參與進來,外匯市場供求才會表現出多樣化。我們支持外匯衍生產品創新,推出更多類型的期權產品,支持有創新能力的銀行創新,通過這些創新的推出會給市場主體保值增值提供更好、更便利的方法和手段。我們會優化境外機構投資銀行間債券市場的匯率風險管理。在開放過程中,通過和境外投資者的交流,獲取他們在匯率保值方面的需求。


第三,健全跨境資本流動“宏觀審慎+微觀監管”兩位一體的管理框架。完善跨境資本流動宏觀審慎管理的監測、預警和響應機制,豐富跨境資本流動宏觀審慎管理的政策工具箱,以公開、透明和市場化的方式逆周期調節跨境資金流動。微觀監管方面,繼續保持微觀監管政策跨周期的穩定性、一致性、可預期性,嚴厲打擊外匯違法違規活動,保障實體經濟真實、合法、合規的需求。


總結一下,外匯管理會繼續平衡好推改革與防風險的關系,服務國家全面開放新格局,維護國家經濟金融安全。謝謝。


第一財經記者:


近期關注到外資通過債券市場、股票市場流入中國的現象比較明顯,請您介紹外匯局統計到的相關資金規模情況。大家很關心這些資金是否有一個時點退出,如何防范這樣的資金進出對于外匯管理的風險?


王春英:


非常感謝你的問題。在當前證券市場逐步開放的過程中,我國國際收支和外匯市場運行總體保持穩定。從外匯局的統計來看,2018年境外機構凈買入境內債券966億美元,比2017年增長68%;凈買入境內上市股票425億美元,增長85%。今年一季度,境外機構凈買入債券和上市股票的金額分別是95億美元和194億美元。數據表明,隨著證券市場對外開放逐步深化,國內市場對外資保持了比較強的吸引力,我國證券投資項下資金流入比較穩定。在這期間,國際收支保持了基本平衡,外匯市場運行比較平穩。


未來一段時間,境內證券市場對外開放仍會主要表現為境外資本有序凈流入。目前,在中國的債券和股票市場中,外資持有比重仍然比較低,在兩個市場的占比都只有2%到3%左右,這個水平不僅明顯低于發達國家,也低于一些主要的新興市場國家。所以,未來從這個角度來看,我國還會有比較大的提升空間。而且,從國內市場納入國際主流指數的安排看,這個過程是一個漸進、穩定的過程,它的相關影響也是平穩的。比如說,股票納入MSCI指數,納入因子從2.5%、5%、10%、15%到20%,是一個有序的過程。當然,金融市場雙向開放穩步推進,也會使得整體的跨境資本流動保持均衡發展。


大家也關心在相關資金流入或流出的情況下,我國外匯市場運行穩定性會如何?我們認為,從中國外匯市場的深度和廣度來看,還是有能力吸納證券市場開放帶來的影響。第一,從1994年建立全國統一的銀行間外匯市場以來,我國外匯市場的發展和建設取得了長足進步。目前,國內外匯市場已具備基本完備的產品體系和國際市場主流的交易清算機制,外匯市場的廣度、深度不斷增強。第二,近些年,為了配合金融市場對外開放,我們積極推進了適應實體經濟和市場需求的交易機制,便利境外機構投資者外匯兌換和外匯風險對沖。整體來講,我們的外匯市場平穩運行有堅實的基礎,外匯市場不斷創新發展,市場主體更加多元化,交易產品不斷豐富,基礎設施不斷完善,匯率彈性進一步增強,外匯市場資源配置效率進一步提高,有更好的能力吸納金融市場開放的影響。第三,資本市場對外開放和互聯互通,有助于增強人民幣匯率彈性,豐富多元化的交易主體和交易渠道,將進一步拓展外匯市場的廣度和深度,可以更加有效地吸納證券市場開放所帶來的影響


關于你提到的證券市場開放中的穩定性問題,需要以發展的眼光來看待。首先,經濟基本面是最重要的影響因素,也是我們吸引境外投資的一個根本支撐。我國經濟基本面持續良好,經濟結構繼續優化,有助于金融市場持續穩健運行。第二,通過繼續完善人民幣匯率形成機制,增強人民幣匯率彈性,會更好地發揮匯率調節宏觀經濟以及國際收支的“自動穩定器”作用。第三,繼續深化外匯市場改革,完善境外投資者外匯兌換和外匯風險對沖配套機制,提前釋放匯率避險需求,這些都有助于穩定市場供求。第四,我們還會在這個過程中密切監測國內外形勢發展變化,積極防范跨境資本流動風險。謝謝。


中國日報記者:


近期外匯局發布了《跨國公司跨境資金集中運營管理規定》,請您介紹一下有關情況。


王春英:


謝謝你的問題。外匯局近期發布了《跨國公司跨境資金集中運營管理規定》。《規定》是為了進一步貫徹落實國務院“放管服”改革要求,繼續推進貿易投資便利化和投融資自由化便利化,進一步深化了跨國公司跨境資金集中運營管理改革,主要內容有六大方面:


第一,進一步簡政放權。簡化外債和境外放款登記管理,對跨境資金集中運營項下的外債和境外放款實行一次性登記,這會大大減少交易主體辦理業務的成本,給市場主體帶來更大便利性。


第二,擴充新的政策紅利。允許跨國公司備案后直接開展資本項目收入結匯支付便利化改革試點,在相關資金結匯和支付使用時,無需事前逐筆提供真實性證明材料。


第三,調整優化賬戶功能。跨國公司主辦企業以國內資金主賬戶為主辦理跨境資金集中運營各項業務,國內資金主賬戶為多幣種賬戶,賬戶幣種和數量均沒有限制。


第四,取消合作銀行不超過3家的限制,同時取消企業在備案前“應明確外債、境外放款集中額度在各家開戶銀行的具體分配”限制。所以在這方面也是大大的簡化。


第五,取消手工報表。相關信息使用電子化手段,通過銀行端直接采集,很大程度上便利了跨國公司運營。


第六,加強事中事后監管。對跨國公司跨境資金集中運營業務實施宏觀審慎管理,加強統計監測,通過風險評估、非現場監測與現場核查檢查等方式防范跨境資金流動風險。


總的來看,《跨國公司跨境資金集中運營管理規定》體現了服務實體經濟、統籌資金使用、有效防范風險的原則,有利于跨國公司在中國更快捷更便利地開展業務。謝謝。

經濟日報記者:


剛才提到國際收支的情況,去年我國國際收支中經常賬戶順差收窄,你對今年的趨勢是如何判斷的?剛才也講到金融市場的對外開放,你覺得隨著金融市場開放的進一步推進,我國資本項下的順差會不會大幅度增加?

王春英:


感謝你的提問。2018年我國曾經在一季度出現了經常賬戶逆差,但二、三、四季度均恢復為順差,而且全年整體呈現順差。這個情況引起大家廣泛關注,我們也進行了持續的跟蹤監測和分析。


當前,我國經常賬戶處于基本平衡的合理區間。這是一個基本判斷,不會輕易發生較大改變。經常賬戶收支狀況是一個國家經濟發展狀況、經濟結構的外在表現,不是短期內形成的,也不是短期內就會發生變化的,總體是一個比較緩和的演變過程。目前,隨著我國經濟進入新的發展階段,國內經濟結構更趨合理,經常賬戶也會在中長期保持均衡的發展格局。


2019年一季度初步估計,經常賬戶將呈現一定規模順差。其中,貨物貿易順差同比擴大,服務貿易逆差同比收窄。未來,從貨物貿易看,在成熟、完備的制造業基礎支持下,在持續推動的轉型升級中,我國相關產品將維持比較強的國際競爭力。從服務貿易看,隨著國內服務質量不斷提高,生態環境不斷改進、教育水平不斷提升,上述“軟實力”的提升會使國內居民的跨境消費更加理性和平穩,有利于經常賬戶平衡發展。


在經常賬戶更趨平衡的情形下,我國資本項下也會呈現相對均衡的發展態勢,國際收支將總體保持基本平衡。首先,境外資本流入規模將繼續提升。從2018年國際收支情況看,境外各類資本凈流入4838億美元,較2017年增長9%。其中,來自于直接投資性質的資本凈流入增長23%,占比為42%;來自證券投資的資本凈流入增長29%,占比33%。未來,直接投資方面,隨著開放領域的逐步拓展,國內市場重要性的不斷提升,相關法律的不斷完善,仍有比較大的潛力吸引外國來華直接投資。證券投資方面,目前國內資本市場中境外投資者比較偏低,債市、股市市場中外資占比只有2%-3%的水平。在進一步擴大開放和便利化政策下,未來我國將成為全球投資者多元化配置資產的重要目的地。另外,我們觀察到,我國債券市場吸收的來華投資主要是境外央行等機構以中長期資產配置為目的的資金流入。因此,未來境外資本流入仍具有較大提升空間。


其次,我國對外投資也會穩步增長。2018年,我國各類對外投資凈增加3532億美元,比2017年多增6%。其中,直接投資、對外貸款等性質的對外投資增加比較多。未來,境內主體對外直接投資、證券投資以及貸款等項下的投資需求依然存在,總體仍會保持平穩增長,有利于資本項下的跨境資本流動均衡發展。


總的來看,預計2019年,我國國際收支將延續經常賬戶基本平衡、跨境資本流動總體穩定的發展格局。謝謝。


主持人 壽小麗:


今天的發布會就到這里,謝謝王司長,謝謝各位記者朋友,大家再見!

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